Resumen

El mezcal es una bebida alcohólica hecha de la planta de agave que se cultiva en Zacatecas, México, uno de los siete estados que posee la denominación de origen (DO) y el segundo productor de agave y mezcal en el país; de ahí que la industria del agave-mezcal sea una actividad estratégica del estado. Dado que varios agentes interactúan en forma desarticulada en la industria, los principales objetivos de este estudio son: 1) obtener información del proceso global, y 2) desarrollar un modelo táctico de planeación de la cadena de suministro de esta industria. A partir de una investigación preliminar se identifica la información básica de los procesos de negocio obtenida por medio de encuestas y entrevistas, lo que permitió el diseño de un modelo táctico de planeación de la cadena de suministro. Este análisis considera las relaciones entre empresas pequeñas y medianas (Pyme). Los resultados permitieron la obtención de información relacionada con la industria; la identificación de las áreas de oportunidad de los agentes de la cadena; y la evaluación del potencial y restricciones de la cadena de suministro del agave-mezcal del estado de Zacatecas.

Palabras clave: mezcal, Zacatecas, Pyme, cadena de suministro.

Abstract

Mezcal Supply Chain in Zacatecas State. Current situation and perspectives

Mexico, one of the seven States in Mexico which owns mezcal designation of origin (DO) and it is the second agave producer in the country; therefore; the agave-mezcal industry is a strategic activity in the State. Since several agents interact in a non-articulated way in the industry, the main objectives of this study are: 1) to get reliable information of the whole process, and 2) to develop a supply chain tactical planning model of this industry. Initially, an preliminary research identifies basic information related to business processes, using structured primary data: interviews and surveys. Taking into account the gathered basic information, the tactical planning model of the supply chain is developed. This analysis considers the relationships among small-to medium sized enterprises (SMEs). The results of this study allowed obtaining information related to the industry; the identification of specific opportunity areas in the agents’ interaction, and the evaluation of the potential and constraints that the Zacatecas’ agave-mezcal supply chain has.

Keywords: mezcal, Zacatecas, small and medium enterprises, supply chain.

Abstract

Keynes (1930) and Samuelson (1965) proposals open the possibility of matching predictability and efficiency, as evidenced by the seminal study by Fisher (1930). Recent findings suggest that the foreign exchange market gradually incorporates relevant information allowing the formation of prices in a rational manner but not randomly. Models of exchange rate by term based on asset valuation suggest that the inclusion of risk in the spot rate increases the degree of predictability. The results show that after incorporating an accurate measure of risk, predictability of medium term foreign exchange rate increases.

Keywords: exchange rate forecast, forex market, asset valuation, risk premium.

Resumen

Modelo de pronóstico del tipo de cambio a mediano plazo en una economía abierta. El caso del peso mexicano

Las propuestas de Keynes (1930) y Samuelson (1965) abren la posibilidad de compatibilizar eficiencia con predictibilidad según se deduce del estudio seminal de Fisher (1930). Recientes hallazgos sugieren que el mercado de divisas incorpora gradualmente la información relevante favoreciendo la conformación de precios de manera racional y no aleatoria. Los modelos del tipo de cambio a plazo basados en la valuación de activos sugieren que la inclusión del riesgo al tipo de cambio spot aumenta el grado de predictibilidad. Los resultados muestran que tras incorporar una medida precisa de riesgo se aumenta sustancialmente la predictibilidad del tipo de cambio en el mediano plazo.

Palabras Clave: pronóstico del tipo de cambio, mercado de divisas, valuación de activos, prima de riesgo.

Resumen

En este artículo se analiza la relación de causalidad entre los precios del productor y del consumidor para el caso de México durante el periodo de enero de 1994 a febrero de 2012. Para ello, se utilizan las pruebas de raíz unitaria (Dickey-Fuller 1979 y 1981; Phillips-Perron, 1988; Lee-Strazicich, 2003) y pruebas de causalidad (Granger,1969; Toda y Yamamoto,1995). Los resultados indican que, tomando en cuenta cambios estructurales y la tendencia determinística, ambos índices de precios son estacionarios. La relación de causalidad es unidireccional, de los precios del consumidor a los precios del productor.

Palabras clave: precio, causalidad, raíz unitaria, cambio estructural, México.

Abstract

Causal link between the producer price index and consumer price index incorporating structural change. The case of Mexico

This paper analyzes the causal relationship between producer and consumer prices in the case of Mexico during the period 1994:01-2012:02. To do this, we use three unit root tests (Dickey-Fuller, 1979 y 1981; Phillips-Perron, 1988; Lee-Strazicich, 2003) and two tests of causality (Granger,1969; Toda y Yamamoto,1995). The results indicate that taking into account structural changes and the deterministic trend, both price indexes are stationary. We find unidirectional causal relationship running from CPI to IPP.

Keywords: price, causality, unit root, structural change, Mexico.

Abstract

This goal of this study is to identify the relationship between different forms of organizational slack with the financial performance of companies listed on Bovespa, taking into consideration previous factors highlighted by Sharfman, Wolf, Chase and Tansik (1988). Data of 273 companies were collected from Economática®, besides consultations in the financial statements of the years from 2006 to 2010. Following the procedures adopted in the replicated study of George (2005), the correlation matrix and descriptive statistics of the variables were calculated. It was also analyzed graphically the behavior of the criteria of high and low slack against the financial performance of companies and the analysis of panel data was done, using the fixed effects model. The results show that the models used in that study were not highly explanatory in this research. However, a significant relationship between financial performance and the criterion of low slack was obtained. Even in a preliminary way, it is possible to conlude that the increase of low slack results in the increase of financial performance, but in the long run this performance shows a decreasing trend. As the organizational slack was constituted differently in the companies surveyed by George (2005) and in the ones in this study, the field of investigation for explanations of the differences is enlarged.

Keywords: organizational slack, financial performance, performance evaluation.

Resumen

Holgura organizacional versus desempeño financiero. Un estudio en las empresas del BM&FBovespa

Este estudio tiene como objetivo identificar la relación entre las diferentes formas de holgura organizacional con el desempeño financiero de las empresas que cotizan en la BM&FBovespa, teniendo en cuenta los factores de fondo señalados por Sharfman Wolf, Chase y Tansik (1988). Se recogieron datos de 273 empresas en Economática®, así como se consultaron los estados financieros de 2006 a 2010. Siguiendo los procedimientos adoptados en el estudio replicado de George (2005), se calculó la matriz de correlación y estadísticos descriptivos de las variables. También se analizó gráficamente el comportamiento de los criterios de reacción alta y baja frente al desempeño financiero de las empresas y se realizó el análisis de datos de panel utilizando el modelo de efectos fijos. Los resultados muestran que los modelos utilizados en este estudio no fueron altamente explicativos en esta búsqueda. Sin embargo, se obtuvo una relación significativa entre el desempeño financiero y el criterio de baja holgura. Aunque preliminar, se concluye que el aumento de la baja holgura implica un mayor desempeño financiero, pero a la larga este comportamiento muestra una tendencia decreciente. Como la holgura organizacional se constituyó de manera diferente en las empresas encuestadas por George (2005), este estudio amplía el campo de la investigación para la explicación de las diferencias.

Palabras Clave: holgura organizacional, desempeño financiero, evaluación del desempeño.

Resumen

El desempeño social empresarial (CSP, por sus siglas en inglés) ha sido un tema ampliamente estudiado en el campo de la administración. Sin embargo, su método de medición continúa siendo ambiguo, genera controversia y, al mismo tiempo, es complejo para la investigación. Este trabajo propone la medición del CSP, definido como la satisfacción de los stakeholders, a través de las redes sociales. Consideramos que la satisfacción de los stakeholders puede ser entendida utilizando elementos de la teoría de justicia organizacional, particularmente en lo referente al uso de la expresión de voz de los stakeholder ante un evento de injusticia por parte de las empresas. El crecimiento de las redes sociales, y específicamente de los microblogs, ha permitido que las personas puedan expresar su opinión respecto a los eventos económicos, sociales, políticos y ambientales de cualquier tipo de empresa. Probamos nuestras ideas utilizando la metodología de estudio de eventos con una muestra de 5 440 datos provenientes de diez empresas; se encontró evidencia de la sensibilidad a estos eventos en las redes sociales.

Palabras clave: desempeño social empresarial, stakeholder, redes sociales, análisis de los sentimientos, estudio de eventos.

Abstract

Measuring corporate social performance through social media

Corporate social performance (CSP) has been studied extensively by management scholars, yet most approaches to its measurement continue to be ambiguous, controversial and difficult to research. In this paper, we propose measuring CSP via the construct of stakeholder satisfaction through social media. Using organizational justice theory, we argue that the satisfaction of stakeholder expectations can be understood partly through the perception of unjust corporate behavior, which is then expressed by stakeholders through social media. The explosion of social networking and microblogging has made it possible for people to express opinions with respect to the economic, social, and environmental events for all sorts of firms. We test these ideas using event study methods with a sample of 5,440 observations from ten firms. We find preliminary evidence of the sensitivity of social media to these events.

Keywords: corporate social performance; stakeholder; social media; sentiment analysis; event study.

Resumen

El objetivo de esta investigación fue adaptar a la lengua hispana la escala de justicia organizacional de Niehoff y Moorman (1993), enfocada a la medición de tres factores de justicia: distributiva, de procedimientos e interaccional. La metodología utilizada para la adaptación de la escala consistió de ocho etapas: traducción de los reactivos mediante el método de traducción inversa, validación interjueces, integración de la escala, aplicación de la escala a una muestra de 1 296 sujetos (45.4% mujeres y 54.6% hombres), análisis de reactivos, análisis de confiabilidad, validez de constructo confirmatoria mediante el análisis factorial y el análisis de ecuaciones estructurales, e integración de la versión adaptada de la escala. Los resultados confirman la estructura factorial tridimensional de la escala: justicia distributiva, de procedimientos e interaccional con una adecuada consistencia interna, lo que garantiza la calidad psicométrica de la escala.

Palabras clave: justicia organizacional, justicia distributiva, justicia de procedimientos, justicia interaccional, equidad.

Abstract

Validity and adaptation of organizational justice scale Niehoff and Moorman in the Mexican population

The objective of this research was to perform the adaptation to Spanish of the organizational justice scale of Niehoff and Moorman (1993) focused on measuring three factors of justice: distributive, procedural and interactional. The method used to adaptation the scale consisted of eight stages: translation of the items by reverse translation method, validation by judges, scale integration, application of the scale to a sample of 1296 workers (45.4% female and 54.6% male), items analysis, reliability analysis, construct validity using confirmatory factor analysis and structural equation analysis, and integration of the adapted version of the scale. The results confirm the three-dimensional factor structure of the scale: distributive justice, procedural and interactional, with high internal consistency which ensures the psychometric quality of the scale.

Keywords: organizational justice, distributive justice, procedural justice, interactional justice, fairness.

Resumen

El objetivo de este trabajo es cuestionar el concepto de organización delimitada como objeto social de carácter discreto para proponer que la espacialidad organizacional es un producto de operaciones de saber que la delimitan de manera contingente y actual en función del proceso del saber actuante. En esta línea, diferenciamos los papeles del sistema gerencial, del sistema de normalización y del sistema jurídico-legal en dicha delimitación espacial del fenómeno organizacional y proponemos que la espacialidad delimitada de manera contingente produce a su vez un replanteamiento del sistema gerencial como sistema interno de una organización discreta. Ello trae como consecuencia un replanteamiento de la dimensión política presente en el fenómeno organizacional; también impacta en los procesos de inclusión de los sujetos en dicha espacialidad compleja. De lo anterior, se concluye que el concepto de organización como objeto social discreto no sólo resulta insuficiente para conceptualizar el fenómeno organizacional, sino que resulta insuficiente como instrumento para la acción organizada.

Palabras clave: organización discreta, espacio organizacional, procesos de saber, límites contingentes, subjetividad.

Abstract

Contingent boundary delimitation of the organizational space based on knowledge processes

The aim of this article is to call into question the concept of organization delimited as a social object of discrete character, in order to propose that the organizational space is a product of multiple operations of knowledge that conform and delimit its spatiality in a contingently and current way, according to the knowledge process that are functioning at that time. Going along with this line of thought, we differentiate the roles of the management system, the standardization system and judicial-legal system in the delimitation of the spatiality of the organizational phenomenon and we propose that this delimitation produces a rethinking of the management system as to internal system of the discrete organization. Consequently, this results in rethinking the political dimension that is present in the organizational phenomenon. This also impacts on the processes of including subjects in this complex spatiality. We conclude that the concept of organization as a social object of discrete character is not only insufficient to conceptualize the organizational phenomenon, but is also insufficient as a tool for organized action.

Keywords: discrete organization, organizational space, knowledge processes, contingent boundaries, subjectivity.

Resumen

La mayoría de los trabajos de investigación relacionados con el sector automotriz se ha concentrado en el análisis de la naturaleza mecánica de los vehículos y, de una manera muy escasa, al estudio de su naturaleza electrónica. Para dar cuenta de las transformaciones profundas ocurridas en las últimas cuatro décadas es necesario integrar en la explicación la manera en que los componentes y los sistemas electrónicos han transformado la naturaleza de los vehículos automotores. El objetivo de este trabajo es analizar la naturaleza de los procesos evolutivos implicados en la transición del vehículo automotor: de un sistema complejo a un sistema complejo adaptable.

Palabras clave: evolución, tecnología, automotriz, redes, electrónico, software.

Abstract

From a mechanical system to a complex technological system. The car case

The great majority of the research papers, related to the automotive sector, have mainly focused on the analysis of the mechanical nature of the vehicles and barely on the study of the electronic nature of the new vehicles. To raise the profound changes occurring in the last four decades, it is necessary to explain how the components and the electronic systems have transformed the nature of the automobiles. The aim of this paper is analyze the nature of the evolutionary processes involved in the transition from the car, as a complex system, to a complex adaptive system.

Keywords: evolution, technology, automotive, networks, electronic, software.

Abstract

In the research group we are working to provide further empirical evidence on the business failure forecast. Complex fitting modelling; the study of variables such as the audit impact on business failure; the treatment of traditional variables and ratios have led us to determine a starting point based on a reference mathematical model. In this regard, we have restricted the field of study to non-financial galician SMEs in order to develop a model1 to diagnose and forecast business failure. We have developed models based on relevant financial variables from the perspective of the financial logic, voltage and financial failure, applying three methods of analysis: discriminant, logit and multivariate linear. Finally, we have closed the first cycle using mathematical programming –DEA or Data Envelopment Analysis– to support the failure forecast. The simultaneous use of models was intended to compare their respective conclusions and to look for inter-relations. We can say that the resulting models are satisfactory on the basis of their capacity for prediction. Nevertheless, DEA contains significant points of criticism regarding its applicability to business failure.

Keywords: DEA operational research, business failure, forecast.

Resumen

DEA como herramienta en el pronóstico del fallo empresarial. Aplicación al caso de las Pyme gallegas

Este grupo de investigación busca aportar mayor evidencia del pronóstico del fracaso empresarial. La construcción de modelos de ajuste complejos, el estudio de variables tales como el impacto de la auditoría en el pronóstico del fracaso, así como el tratamiento de variables y ratios clásicas nos lleva a determinar un punto de partida mediante la construcción de un modelo matemático que sirva de referencia. En este sentido, hemos reducido el ámbito de estudio a Pyme no financieras gallegas con el fin de desarrollar un modelo que permita diagnosticar y pronosticar el fracaso empresarial. Hemos desarrollado los modelos con base en variables financieras relevantes desde la óptica de la lógica financiera, la tensión y el fracaso financiero, aplicando tres metodologías de análisis: discriminante, logit y lineal multivariante. Por último, hemos cerrado el primer ciclo, utilizando la programación matemática DEA (Data Envelopment Analysis) con el fin de fundamentar la determinación del fracaso. El uso simultáneo de los modelos se explica por la voluntad de comparar sus respectivas conclusiones y buscar elementos de complementariedad. La capacidad de pronóstico lograda nos permite afirmar que los modelos obtenidos son satisfactorios. No obstante, el DEA presenta determinados puntos críticos significativos en cuanto a su aplicabilidad al pronóstico del fallo empresarial.

Palabras Clave: investigación operativa DEA, fracaso empresarial, pronóstico.

Resumen

Desde hace tiempo se han desarrollado diversas investigaciones centradas en determinar la contribución de la orientación al mercado en los resultados empresariales. Sin embargo, el estudio del efecto de la orientación al mercado en el desempeño de las organizaciones culturales representa un área de investigación incipiente. Atendiendo a esta situación, nuestro trabajo tiene como principal objetivo realizar una revisión de los aspectos esenciales de la orientación al mercado en las organizaciones no lucrativas, específicamente en organizaciones culturales; asimismo, identificar futuras líneas de investigación que permitirán contribuir en este campo de estudio aún fértil.

Palabras clave: orientación al mercado, sector cultural, museos, MARKOR, MKTOR

Abstract

State of the art of market orientation in cultural organizations

A diversity of studies in previous literature has focused on determining the contribution of market orientation in the companies’ performance. However, the research on the effects of market orientation in the performance of cultural organizations is an incipient area of research. In this sense, the present study has the purpose of presenting a review of the main aspects of market orientation in nonprofit organizations, specifically in cultural organizations, and identifies future research directions for this still fertile field of study.

Keywords: market orientation, cultural management, arts management, museums, MARKOR, MKTOR.

Resumen

El presente estudio estableció como objetivo central analizar en el ámbito laboral mexicano un modelo que contextualizara al clima organizacional y lo vinculara con la cultura organizacional. Se eligió al modelo de valores en competencia (MVC) de Kim S. Cameron y Robert E. Quinn, por ser tal vez el marco de referencia con mayor evidencia empírica en lo que respecta a la cultura organizacional. El MVC propone una estructura de cuadrantes de valores para las organizaciones: 1) enfoque interno, flexibilidad (organización familiar o clan); 2) enfoque interno, estabilidad y control (organización jerárquica); 3) enfoque externo, flexibilidad (organización adhocrática); y 4) enfoque externo, estabilidad y control (organización de mercado o metas). Asimismo, este modelo sostiene que las organizaciones presentan una mezcla de valores de todos los cuadrantes. Los resultados, en términos generales, fundamentaron dicho modelo en una muestra heterogénea de doce organizaciones de la región central de México (1 424 casos). Por otra parte, se construyó una primera versión de un instrumento que pretende medir el clima organizacional en función del MVC, el cual demostró capacidad de discriminar entre organizaciones y ser en términos generales válido y confiable.

Palabras clave: cultura organizacional, clima organizacional, modelo de valores en competencia, validación.

Abstract

Building an instrument to measure the organizational climate as a function of the Competing Values Framework

The purpose of this study was to explore a model in the Mexican labor field that contextualizes organizational climate and links it with organizational culture. The Competing Values Framework (CVF), by K. S. Cameron & R. E. Quinn, was chosen due to its importance as the framework with more empirical evidence regarding corporate culture. The CVF proposes a four-quadrant structure for organizations: 1) internal focus, flexibility (clan), 2) internal focus, stability and control (hierarchy), 3) external focus, flexibility (adhocracy), and 4) external focus, stability and control (market). Likewise, it states that organizations present a mix of values from all quadrants. Overall, the findings of the study founded the model on a heterogeneous sample of 12 organizations (n=1424) in the central region of Mexico. In addition to the model, a primer version of an instrument was designed with the intention to measure organizational climate according to the CVF. The instrument proved its capability to discriminate amongst organizations and, in general, its reliability and validity.

Keywords: organizational culture, organizational climate, competing values framework, validation.

Abstract

From a comprehensive review of the state of the art about mobbing, the models used on its quantification were identified. The data analysis concluded that there is a variety within variables used to measure the phenomenon; it stands out that none of them considers the emotional intelligence variable, nor the models’ little gender orientation in organizations, particularly in public higher education institutions, despite being a notorious sector with a high rate incidence of the phenomenon. A diagnosis was made at Instituto Politécnico Nacional (IPN) Higher Education Institutions (HEI) which revealed that there are some variables that could be mobbing causes. The research field analysis allows proposing a theoretical model about mobbing among IPN civil servant women. This is a descriptive-explanatory research. This model integrates emotional intelligence and victims’ and bullies’ personality as determining variables.

Keywords: mobbing work, instrument, gender perspective executive women, mobbing.

Resumen

Modelo teórico de cuantificación de mobbing para mujeres ejecutivas en una institución educativa pública de nivel superior en México

A partir de una revisión sobre el estado del arte en mobbing se identificaron los modelos utilizados en su cuantificación. El análisis de la información concluyó que existe una diversidad en las variables utilizadas en la medición del fenómeno, matizando que ningún modelo considera la variable de inteligencia emocional, ni la poca orientación de los modelos hacia la perspectiva de género en organizaciones y particularmente en instituciones de educación superior pública, a pesar de ser un sector señalado con un índice alto de incidencia del fenómeno. Fue realizado un diagnóstico en el Instituto Politécnico Nacional (IPN) en sus Instituciones de Enseñanza Superior (IES) que reveló que existen variables que podrían ser causas de mobbing. El análisis de la investigación sobre el campo permite proponer un modelo teórico sobre mobbing para mujeres funcionarias del IPN. Esta investigación es descriptiva-explicativa. Este modelo integra la inteligencia emocional y la personalidad de las víctimas y acosadores como variables determinantes.

Palabras Clave: mobbing, variables, perspectiva de género, mujeres ejecutivas.

Abstract

The importance of this paper lies on the identification of the components of mobbing behavior at the maquila industry. Although the mobbing factor has been widely studied, studies made in the outsourcing industry in Mexico are scarce. The aim of this research was to diagnose the degree of mobbing that the surveyed employees showed as well as individual differences among the employees that suffered this problem. This paper applied the Cisneros inventory. The authors tested the original 43 item version with data collected from a sample of 150 direct employees working at a maquila production center for Radars and GPS Instruments in Ensenada, Baja California. Even though results show low levels of mobbing since only 8% of the surveyed employees experienced high degree of the harassment, 138 of the surveyed employees have suffered at least one of the mobbing behaviors from coworkers in the last six months. Correlations showed high significance between the variables of the model.

Keywords: mobbing, bullying, harassment, workplace violence, workplace aggression.

Resumen

La cara oculta del mobbing. Aplicación de la escala Cisneros en una planta maquiladora en México

La importancia de esta investigación radica en la identificación de los principales comportamientos relacionados con el acoso laboral en la industria maquiladora. Aunque el acoso laboral ha sido estudiado por numerosos investigadores, los estudios en la industria maquiladora sobre este fenómeno son escasos, a pesar de que es un fenómeno que se presenta muy frecuentemente en esta industria. El propósito fue diagnosticar el nivel de acoso laboral que presenta una muestra de empleados de una empresa maquiladora, así como sus diferencias individuales. Se trata de una investigación transversal descriptiva. Se aplicaron 150 cuestionarios en una empresa maquiladora de Ensamble de Radares y GPS en Ensenada, Baja California. Se usó el cuestionario Cisneros con un total de 43 reactivos con escala de Likert. Se encontró que aunque el nivel de mobbing presente en la muestra es bajo, pues sólo el 8% de los encuestados manifestó altos niveles de mobbing, 138 de los empleados encuestados han sufrido al menos un incidente en los últimos seis meses. El acoso se manifiesta principalmente en forma horizontal, es decir, de sus propios compañeros. El estudio demostró correlación alta y significativa entre las variables analizadas.

Palabras Clave: acoso laboral, mobbing, presión psicosocial, acoso psicológico en el trabajo.

Resumen

Este trabajo aborda la utilidad de estimar, previo a cualquier análisis, el parámetro de la distribución -estable y el coeficiente de Hurst para una serie financiera en periodos de alta volatilidad. Mediante la estimación del coeficiente de Hurst y el parámetro se busca explorar la violación de dos grandes supuestos en la modelación de series financieras: suponer que las series presentan una distribución normal y que los rendimientos sucesivos son independientes; asimismo, se analiza el caso del tipo de cambio Fix peso-dólar en México en el periodo 1992-2011. Uno de los principales resultados es la identificación de características fractales y colas pesadas en la serie para algunos periodos en magnitudes diferenciadas; dichas diferencias se acentúan en periodos de crisis. Caracterizar la serie mediante estos parámetros a través de un índice permitirá mejorar la toma de decisiones sobre el tipo de análisis que es metodológicamente correcto aplicar en una ventana de tiempo específica, ya sea para valuación de activos o para la gestión de riesgos.

Palabras clave: movimiento browniano fraccional, coeficiente de Hurst, distribuciones alfa estables, colas pesadas.

Abstract

The Hurst coefficient and the parameter -stable for financial series analysis. Application to the Mexican exchange market

This paper addresses the utility of estimating the parameter of -stable distribution and the Hurst coefficient for financial series in periods of high volatility. By estimating the Hurst coefficient and the parameter we seek to explore the violation of two assumptions in modeling financial series, the assumption that the series are normally distributed and that the successive returns are independent. We present the case of the peso dollar Fix Mexico exchange rate in the 1992-2011 period. One of the main results is the identification of fractal characteristics and heavy tails in the series for some periods in different magnitudes, such differences are accentuated during crisis periods. Characterizing the series by these parameters through an index will improve decision-making on the type of analysis that is methodologically correct to apply in a specific time window for asset pricing and risk management.

Keywords: fractional Brownian motion, Hurst coefficient, alpha stable distributions, heavy tails.

Resumen

Este artículo presenta una revisión del uso de la distribución g-h en riesgo operativo; asimismo, se propone una modificación al método de Hoaglin (1985) para la estimación de los parámetros de la distribución g-h. La diferencia consiste en realizar una regresión robusta cuando se estima el parámetro h; además, se realizan comparaciones de estimados de OpVaR mediante g-h y POT en dos aplicaciones. Los resultados muestran que el empleo del método g-h es de gran utilidad en riesgo operativo, pero debe tenerse cuidado cuando la distribución de las pérdidas exhiben colas extremadamente pesadas.

Palabras clave: g-h, POT, riesgo operativo.

Abstract

The use of g-h distribution in operational risk

This paper presents a review of the g-h distribution in operational risk and proposes a modification to the method developed by Hoaglin (1985) to estimating the parameters. The modification consists in the estimation of the parameter h using a robust regression. We estimate OpVaR by g-h and POT methods in two applications. The results show that the g-h method is useful in operational risk, but care must be taken when the distribution of losses presents extremely heavy tails.

Keywords: g-h, POT, operational risk.